A inadimplência das empresas cresceu 4,7% no primeiro bimestre de 2008, na comparação com os dois primeiros meses de 2007, segundo o Indicador Serasa de Inadimplência Pessoa Jurídica.

Já na comparação entre fevereiro deste ano e janeiro último, a inadimplência das pessoas jurídicas apresentou um recuo de 11,3% em todo o país. Quanto à variação anual, fevereiro de 2008 com fevereiro de 2007, o indicador apontou alta de 7,1% na inadimplência das empresas.

No primeiro bimestre de 2008, os títulos protestados lideraram o ranking de representatividade da inadimplência das empresas com uma participação de 42,5% no indicador. No período de janeiro a fevereiro de 2007 esta modalidade representou 39,5%.

Em segundo lugar estão os cheques devolvidos, com participação de 38,3% na inadimplência das pessoas jurídicas nos dois primeiros meses deste ano. No mesmo período do ano anterior esta porcentagem foi de 39%.

Fechando o ranking, em terceiro lugar, aparecem as dívidas com os bancos. De janeiro a fevereiro de 2008 as pendências com instituições financeiras representaram 19,2% da inadimplência das empresas, participação menor que os 21,5% obtidos no primeiro bimestre do ano anterior.

O indicador da Serasa revela ainda que o valor médio das dívidas com os bancos foi de R$ 4.432,87 no primeiro bimestre de 2008, com alta de 9,4% na comparação com o mesmo período de 2007. Quanto aos títulos protestados, o valor médio obtido no acumulado de janeiro e fevereiro deste ano foi de R$ 1.407,79, com elevação de 0,6% na relação com o primeiro bimestre de 2007.

Já o valor médio dos cheques sem fundos foi de R$ 1.249,49 nos dois primeiros meses deste ano, o que representou um crescimento de 7,8% na relação com o mesmo período de 2007.

Análise

O aumento na inadimplência das empresas, no primeiro bimestre do ano, deveu-se à expansão da tomada de crédito para investimento e para capital de giro, segundo os técnicos da Serasa. O crescimento da atividade econômica em 2007 incentivou as empresas a investirem na ampliação de seus negócios, o que exigiu tomada de financiamento tanto de curto (capital de giro), quanto de longo prazo. Além disso, com o aumento do emprego formal, as empresas tiveram maiores gastos com 13º salário, e muitas recorreram a recursos de terceiros.

Ainda, as elevadas vendas no final de 2007 obrigaram as empresas a recomporem seus estoques no inicio deste ano, exigindo empréstimos para o capital de giro. O deslocamento entre o prazo de financiamento do capital de giro e o do oferecido aos clientes trouxe problemas ao fluxo de caixa das empresas. Além disso, houve elevação da concessão de crédito para as pequenas e médias empresas, que possuem maior risco em razão da sensibilidade às variações dos negócios.

Já a redução da inadimplência em fevereiro frente a janeiro decorreu do menor número de dias úteis do segundo mês do ano.

Deve-se destacar que, embora o índice de inadimplência apresente expansão, o ritmo de crescimento segue inferior à concessão de crédito à pessoa jurídica.

Os indicadores de inadimplência serão influenciados favoravelmente com a prática do cadastro positivo sobre o crédito. Essa nova metodologia possibilitará o estabelecimento de políticas mais adequadas aos diversos tomadores de crédito, o que significará maior segurança nessas transações e, portanto, redução de custos e ampliação de recursos e abrangência, tanto para pessoa física quanto para pessoa jurídica.

Metodologia

O Indicador Serasa de Inadimplência Pessoa Jurídica, por analisar eventos ocorridos em todo o Brasil, reflete o comportamento da inadimplência em âmbito nacional. O modelo estatístico de múltiplas variáveis considera as variações registradas no número de cheques sem fundos, títulos protestados e dívidas vencidas com instituições financeiras. É divulgado mensalmente pela Serasa, desde 2002.

A Serasa, uma empresa do grupo Experian, é a maior empresa do Brasil em pesquisas, informações e análises econômico-financeiras para apoiar decisões de crédito e negócios e referência mundial no segmento. Participa ativamente no respaldo às decisões de crédito e de negócios tomadas em todo o Brasil, facilitando aproximadamente 4 milhões de negócios por dia, para mais de 400 mil clientes diretos ou indiretos.