A inadimplência das empresas apresentou uma elevação de 2,7% em janeiro de 2008 na comparação com o mesmo mês do ano passado. O indicador Serasa de Inadimplência Pessoa Jurídica registrou ainda uma alta de 18,8% em janeiro de 2008 na comparação com dezembro de 2007.

Os títulos protestados lideraram, em janeiro de 2008, o ranking da inadimplência das pessoas jurídicas com uma representatividade de 42,4% no indicador. Em janeiro de 2007 este percentual foi de 39,6%.

Em segundo lugar aparecem os cheques devolvidos, que no primeiro mês de 2008 tiveram uma participação de 38,2%, porcentagem menor que os 39,0% obtidos no primeiro mês do ano anterior.

Fechando o ranking, com representatividade de 19,4% em janeiro deste ano, estão as dívidas com bancos. No primeiro mês de 2007 as pendências das empresas com instituições financeiras tiveram uma participação de 21,4% no indicador.

Ainda segundo o estudo, a inadimplência das empresas com bancos e financeiras apresentou em janeiro deste ano um valor médio de R$ 4.252,96, com elevação de 5,3% na comparação com janeiro de 2007. O valor médio das anotações com títulos protestados em janeiro de 2008 foi de R$ 1.392,44, com alta de 0,4% sob janeiro de 2007. Já os registros de cheques devolvidos tiveram em janeiro deste ano um valor médio de R$ 1.224,21, com crescimento de 4,6% perante o primeiro mês do ano anterior.

Análise

A inadimplência das empresas vem crescendo, mas seu ritmo de crescimento segue inferior à concessão de crédito à pessoa jurídica.

Para os analistas da Serasa, as razões para a evolução da inadimplência em janeiro deste ano frente a igual mês de 2007 são a maior tomada de recursos pelas empresas – incentivada pela maior oferta de crédito e pelos juros e spreads menores – para investimentos e capital de giro para recomposição dos estoques; o descolamento do prazo de financiamento de seu capital de giro (curto) e o oferecido ao cliente (mais longo); a elevação da concessão de crédito a pequenas e médias empresas, que possuem maior risco em razão da sensibilidade às variações dos negócios, com taxas de juros ainda elevadas na comparação com o retorno do negócio; e, ainda, a má concessão de crédito ao cliente.

A relação mensal, janeiro 2008/dezembro 2007 (18,8%), quase dobrou ante à verificada em janeiro2007/dezembro 2006 (9,9%), e isso decorre dos encargos que as empresas têm no período novembro a março. Além dessa sazonalidade, com o aumento do emprego formal (com carteira assinada), mais empresas tiveram de pagar 13º salário aos seus empregados registrados, recorrendo a recursos de terceiros para isso. As menos organizadas financeiramente estão com dificuldades neste início de ano para pagamento desses financiamentos.

Metodologia

O Indicador Serasa de Inadimplência Pessoa Jurídica, por analisar eventos ocorridos em todo o Brasil, reflete o comportamento da inadimplência em âmbito nacional. O modelo estatístico de múltiplas variáveis considera as variações registradas no número de cheques sem fundos, títulos protestados e dívidas vencidas com instituições financeiras. É divulgado mensalmente pela Serasa, desde 2002.

A Serasa, uma empresa do grupo Experian, é a maior empresa do Brasil em pesquisas, informações e análises econômico-financeiras para apoiar decisões de crédito e negócios e referência mundial no segmento. Participa ativamente no respaldo às decisões de crédito e de negócios tomadas em todo o Brasil, facilitando aproximadamente 4 milhões de negócios por dia, para mais de 400 mil clientes diretos ou indiretos.