O Indicador Serasa de Inadimplência Pessoa Jurídica registrou, em todo o país, um aumento de 8,0% na inadimplência das empresas no acumulado de janeiro a outubro deste ano, em relação ao mesmo período de 2005.

A inadimplência das empresas também aumentou em outubro de 2006, na relação com setembro deste ano. A alta foi de 1,8%. No entanto, quando comparada a outubro de 2005, a inadimplência das empresas diminuiu 3,6%.

Representatividade

De acordo com o indicador, os títulos protestados tiveram a maior participação na inadimplência das empresas, em outubro de 2006, com um peso de 39,7%. No entanto, essa participação caiu em relação a outubro do ano passado, mês em que o peso dos protestos na inadimplência das pessoas jurídicas foi de 41,0%. Em outubro de 2006, foram protestados 331,6 mil títulos, contra 391,5 mil em outubro de 2005.

O segundo índice na representatividade do indicador é o de cheques sem fundos, que vem se aproximando dos títulos protestados na participação do indicador e em outubro deste ano teve um peso de 39,6% na inadimplência das empresas. Em outubro de 2005, a participação dos cheques sem fundos havia sido de 38,9%.

As dívidas com os bancos registraram o menor peso na inadimplência das pessoas jurídicas, 20,7% em outubro de 2006, superior à participação de outubro de 2005, que foi de 20,1%.

De janeiro a outubro de 2006, o valor médio das anotações de títulos protestados das pessoas jurídicas atingiu R$ 1.393,57. Já o de cheques sem fundos, R$ 1.229,53 e o valor médio das dívidas registradas com os bancos foi de R$ 3.669,61.

O valor médio das dívidas com cheques sem fundos nos primeiros dez meses de 2006 permaneceu praticamente estável com relação ao mesmo período do ano passado. A alta foi de apenas 0,2%. Já as dívidas com os bancos aumentaram 14,8%. O valor médio dos títulos protestados também registrou estabilidade no acumulado de janeiro a outubro de 2006, frente ao mesmo período de 2005. A queda ficou em 0,9%.

Argumentação

Segundo a avaliação dos técnicos da Serasa, a inadimplência das empresas, registrada pelo Indicador Serasa de Inadimplência Pessoa Jurídica, na variação acumulada de janeiro a outubro de 2006 em comparação ao mesmo período do ano passado, cresceu em uma proporção inferior ao crédito concedido às empresas (9,2% até outubro, segundo dados do Banco Central).

Influenciaram no aumento da inadimplência das pessoas jurídicas a permanência das taxas elevadas de juros em termos reais, o câmbio valorizado, que afetou a rentabilidade das empresas exportadoras, e a inadimplência dos consumidores, para as empresas que não possuem metodologia adequada de concessão de crédito.

Os indicadores de inadimplência serão influenciados favoravelmente com a prática do cadastro positivo sobre o crédito. Essa nova metodologia possibilitará o estabelecimento de políticas mais adequadas aos diversos tomadores de crédito, o que significará maior segurança nessas transações e, portanto, redução de custos e ampliação de recursos e abrangência, tanto para pessoa física quanto para jurídica.

Metodologia

O Indicador Serasa de Inadimplência Pessoa Jurídica, por analisar eventos ocorridos em todo o Brasil, reflete o comportamento da inadimplência em âmbito nacional. O modelo estatístico de múltiplas variáveis considera as variações registradas no número de cheques sem fundos, títulos protestados e dívidas vencidas com instituições financeiras.