A inadimplência das empresas aumentou em maio de 2006, em todo o país. Segundo o Indicador Serasa de Inadimplência Pessoa Jurídica, no quinto mês deste ano, houve uma alta de 16,6% na inadimplência das pessoas jurídicas em relação a abril de 2006. O índice mensal voltou a registrar crescimento após a queda de 22,7% registrada na comparação de abril com março deste ano.

Quando comparada a maio de 2005, a inadimplência das empresas registrou aumento de 18,3% e nos primeiros cinco meses de 2006, houve uma alta de 14,5% no indicador, em relação ao mesmo período do ano passado.

REPRESENTATIVIDADE

O Indicador Serasa de Inadimplência Pessoa Jurídica mostrou que, em maio de 2006, os títulos protestados registraram a maior representatividade na inadimplência das empresas, com participação de 40,4%. Porém, essa participação vem caindo a cada ano. Em maio de 2005, os títulos protestados tinham peso de 40,9%, na inadimplência das pessoas jurídicas.

O segundo índice na representatividade do indicador é o de cheques sem fundos, que em maio deste ano teve um peso de 39,9% na inadimplência das empresas e vem crescendo a cada ano. Em maio de 2005, a participação dos cheques sem fundos havia sido de 39,2%.

As dívidas com os bancos registraram o menor peso na inadimplência das pessoas jurídicas, 19,7% em maio de 2006, ligeiramente inferior à participação de maio de 2005, que foi de 19,9%.

No acumulado de janeiro a maio de 2006, o valor médio das anotações de títulos protestados das pessoas jurídicas atingiu R$ 1.379,89. Já o de cheques sem fundos, R$ 1.260,82 e o valor médio das dívidas registradas com os bancos foi de R$ 3.509,68.

Em relação aos primeiros cinco meses de 2005, houve um aumento de 5,5% no valor médio das dívidas com cheques sem fundos e de 6,2% no valor médio das dívidas com os bancos. O valor médio dos títulos protestados, no entanto, no acumulado de janeiro a maio de 2006, foi 2,3% menor que no mesmo período de 2005.

ARGUMENTAÇÃO

Os técnicos da Serasa apontam que o maior número de dias úteis em maio de 2006 (22) foi o grande responsável pelo acréscimo mensal de registros em relação a abril de 2006 (18 dias úteis).

As variações registradas em relação a maio de 2005 e aos primeiros cinco meses do ano passado resultam do aumento do crédito, do alto custo financeiro e da valorização do real. A recuperação do mercado doméstico está fortemente ancorada no crédito, que está cada vez mais competitivo, o que torna complicado o repasse dos elevados custos financeiros às transações. As empresas dependentes das exportações encontram dificuldades para cumprir seu fluxo de caixa a partir do real sobrevalorizado frente ao dólar. Ademais, o crescimento da inadimplência das pessoas físicas também impacta na inadimplência das empresas, sobretudo daquelas que concedem crédito sem metodologia adequada.

Os indicadores de inadimplência serão influenciados favoravelmente com a prática do cadastro positivo sobre o crédito. Essa nova metodologia possibilitará o estabelecimento de políticas mais adequadas aos diversos tomadores de crédito, o que significará maior segurança nessas transações e, portanto, redução de custos e ampliação de recursos e abrangência, tanto para pessoa física quanto para jurídica.

METODOLOGIA

O Indicador Serasa de Inadimplência Pessoa Jurídica, por analisar eventos ocorridos em todo o Brasil, reflete o comportamento da inadimplência em âmbito nacional. O modelo estatístico de múltiplas variáveis considera as variações registradas no número de cheques sem fundos, títulos protestados e dívidas vencidas com instituições financeiras.