O Indicador Serasa de Inadimplência – o único do país baseado em modelo estatístico de múltiplas variáveis, que contempla todas as modalidades de inadimplência da economia brasileira (registros de cheques devolvidos, títulos protestados, dívidas vencidas com instituições financeiras, empresas do varejo, cartões de crédito e financeiras) - mostrou queda na inadimplência de consumidores no primeiro mês do ano. Em janeiro de 2005, a inadimplência de pessoa física caiu 1,6% na comparação com dezembro de 2004 - mês que já havia registrado queda de 1,3% em relação a novembro. Na série dessazonalizada, a queda no indicador de inadimplência em janeiro de 2005, em relação a dezembro de 2004, foi ainda maior, de 3,3%.

De acordo com o estudo, os cheques sem fundos deixaram de registrar a maior representatividade na inadimplência de consumidores e foram substituídos pelas dívidas com cartões de crédito e financeiras. No primeiro mês deste ano, os cheques devolvidos representaram 33,8% do total do indicador de inadimplência da pessoa física. O percentual em janeiro de 2004 foi de 35,8% e em janeiro de 2003, havia sido de 36,6%. Já a participação no indicador de inadimplência das dívidas não pagas junto às financeiras e administradoras de cartões de crédito passou para 35,2% em janeiro deste ano. Em janeiro do ano passado elas representavam 33,5% e em 2003 tinham um peso de 33,2%.

O índice que aponta os registros das dívidas junto aos bancos apresentou a terceira maior participação no indicador, com 29,4%. Em janeiro de 2004, os registros tinham um peso de 28,9% e, em 2003, a participação foi de 28,2%. Finalmente, os títulos protestados representam, há cerca de três anos, menos de 2% das dívidas não pagas de pessoas físicas.

O valor médio das anotações negativas de cheques sem fundos de pessoas físicas foi R$ 502,63 em janeiro de 2005. Já o valor médio de títulos protestados foi R$ 672,23, enquanto os registros no sistema financeiro tiveram um valor médio de R$ 1.108,86, e os registros em outros segmentos (cartões de crédito e financeiras), de R$ 240,20.

De acordo com os técnicos da Serasa, a queda da inadimplência no início de 2005 foi influenciada pelo bom desempenho econômico dos últimos meses. O decréscimo da inadimplência do consumidor, em particular, é reflexo da melhora do emprego no último semestre de 2004 e o ligeiro aumento da massa de salários efetivamente recebida. Um comportamento positivo, que pode ser inferido do indicador, é a conscientização das famílias da necessidade de melhor administrar o seu orçamento, bem como a disseminação do uso, pelas empresas, das novas formas de análise e administração de sua carteira de crédito.