A pesquisa levantou também a inadimplência de empresas e a total. Houve queda nas três modalidades.

O Indicador Serasa de Inadimplência - mais completo índice do país baseado em modelo estatístico de múltiplas variáveis, que contempla todas as modalidades de inadimplência da economia brasileira (registros de cheques devolvidos, títulos protestados, dívidas vencidas com instituições financeira, empresas do varejo, cartões de crédito e financeiras) - apontou ligeira queda da inadimplência de pessoa física. De janeiro a março de 2004, a inadimplência de pessoa física caiu 0,2% na comparação com o mesmo trimestre de 2003, quando a inadimplência de consumidores apresentou alta de 8,6% ante 2002.

De acordo com o índice da Serasa, os cheques sem fundos mantiveram a representatividade na inadimplência de pessoa física em comparação com 2003. Em março deste ano, os cheques devolvidos representaram 36% do total do indicador de PF. O percentual é o mesmo registrado em março de 2003 e menor do que o levantado no mesmo mês de 2002, 37%.

O segundo índice na representatividade é o registro de inadimplência de cartões de crédito e financeiras, que apresentou em março de 2004 participação de 33%, a mesma registrada em 2003. Em 2002, esse percentual foi 35%.

O índice registros no sistema financeiro (bancos) mantém em março deste ano a terceira maior participação no indicador, com 29%. A mesma levantada no terceiro mês de 2003. Em 2002, o índice marcou 26%. Com a menor representatividade, mantêm-se os títulos protestados, 2% em 2004, mesma variação apresentada em 2003 e 2002.

Segundo o estudo, o valor médio das anotações negativas de cheques sem fundos (PF) em março de 2004 foi de R$ 417; de títulos protestados foi de R$ 600; de registros no sistema financeiro foi de R$ 951; e de registros outros segmentos (cartões de crédito e financeiras) foi de R$ 226.

Inadimplência de empresas

O Indicador Serasa de Inadimplência de pessoa jurídica também apresentou queda, 15,2% no primeiro trimestre de 2004, comparado com o mesmo período de 2003, que registrou um crescimento de 4,1% em relação aos três primeiros meses de 2002.

De acordo com o índice da Serasa, a maior representatividade na inadimplência de PJ é de títulos protestados, 45% em 2004. O percentual teve recuo em relação a março de 2003, que marcou 49%, e 2002, 48%.

O segundo índice na representatividade é o de cheques sem fundos, que apresentou alta. Em março de 2004, os cheques devolvidos representaram 39% do total do indicador de PJ. O percentual foi maior do que o apontado em 2003, 36%, e igual ao de 2002, 37%.

O índice que se refere a registros no sistema financeiro (bancos) mantém em março de 2004 a terceira maior participação no indicador de PJ, com 16%, percentual maior do que o de 2003 e 2002, ambos 15%.

Segundo o estudo, o valor médio das anotações negativas de cheques sem fundos (PJ) em março de 2004 foi de R$ 1.127; de títulos protestados foi de R$ 1.278; de registros no sistema financeiro foi de R$ 2.738.

Inadimplência total (empresas + consumidores)

A inadimplência total (pessoa física e jurídica) apresentou queda de 2,1% no primeiro trimestre de 2004, na comparação com o mesmo período de 2003, que apresentou elevação de 8% em relação ao mesmo trimestre de 2002.

De acordo com o índice da Serasa, os cheques sem fundos mantiveram a representatividade na inadimplência total (PF+ PJ) em relação aos anos anteriores. Em março de 2004, os cheques devolvidos representaram 35% do total do indicador, um ponto abaixo da marca de março de 2003, 36%. Em 2002, a participação de cheques sem fundos no Indicador Serasa de Inadimplência foi 38%.

O segundo índice na representatividade é o registro de inadimplência de cartões de crédito e financeiras, que apresentou em março de 2004 participação de 32%; maior do que a registrada em 2003 e 2002 (31%).

O índice registros no sistema financeiro (bancos) mantém em março de 2004 a terceira maior participação no indicador, 27%, um ponto percentual acima do registrado em 2003 (26%). Em 2002, o índice foi 24%. Com a menor representatividade, mantêm-se os títulos protestados, 6% em 2004 e 7% em 2003 e 2002.

Segundo o estudo, o valor médio das anotações negativas de cheques sem fundos (PF+PJ) em março de 2004 foi de R$ 766; de títulos protestados foi de R$ 885; de registros no sistema financeiro foi de R$ 1.844; e de registros outros segmentos (cartões de crédito e financeiras) foi de R$ 346.

Avaliação da Inadimplência

Segundo a Serasa, apesar da inadimplência, nas modalidades total (Pessoa Física e Jurídica) e Pessoa Física, ter apresentado queda no ritmo de crescimento, na comparação janeiro a março 2004/2003 em relação ao verificado no mesmo período 2003/2002, registra-se no acumulado de 2003 variação positiva sobre uma base elevada (2003/2002).

Para o consumidor, o desemprego, a queda da renda, os juros elevados, o aumento das tarifas públicas, a não correção da tabela de Imposto de Renda e a criação de novos impostos e taxas formam um conjunto de fatos determinantes para a menor renda disponível, o que dificulta o pagamento de compromissos assumidos anteriormente.

Para as empresas, a inadimplência teve queda superior à verificada nas pessoas físicas. As empresas estão optando por não manter estoques e outras formas que impliquem em custos maiores e que possam não ser cobertos pela baixa atividade econômica verificada no primeiro.